6686体育B2B行业创投地图

　　6686体育预计，2019年全年交易型B2B企业融资事件155起，获投企业135家，吸收融资金额325亿元人民币。就融资企业轮次表现看，B轮及之前仍是B2B行业的主基调，共100家，占比81.3%，其中A轮之前企业34家，说明交易型B2B企业的发展仍受到资本市场青睐。今年，生鲜供应链、汽车配件、工业品流通等赛道表现较为突出，芯片及建材领域的获投轮次呈现较好的连续性，有望成为下一波投资人重点关注赛道。另，纵然投资B2B领域的机构仍为分散，但钟鼎资本、红杉资本中国基金、经纬中国、源码资本在过去一年对B2B领域的关注较为密切。

　　截止2019年11月中旬，国内交易型B2B企业共披露融资事件150起，披露金额约321.1亿元人民币（不含27起未披露融资金额）。预计，2019年全年交易型B2B企业融资事件会在155起左右，降到2015年来最低。

　　在这150起融资事件中，共涉及获投企业123家，按照企业所属赛道来看，包含农业、大物流、汽车、工业品、快消、建材、服装、芯片、医疗、办公设备、跨境、能源、钢铁、化工、有色金属、票据、包装、综合服务等18个大类板块。按照不同版块所容纳B2B企业数量看，融资企业超过10家的版块有农业、汽车、工业品、大物流。

　　生鲜供应链赛道中获投企业最多，食材配送为重点。根据托比研究院统计口径，本年度获投的农业板块主要包括四种业务类型：生鲜供应链（15家）、农产品流通（7家）、农村土地流转（1家）、农资交易（1家），其中在生鲜供应链赛道中，按服务主要客户群体、销售商品种类不同，又可分为食材供应链、水果供应链、海鲜供应链、冻品供应链等。

　　但总体而言，以“食材+配送”切入农业领域的创业企业成为投资方最为关注的一类群体。在国内市场获得融资较高的食材供应链企业还有美菜网。该赛道中，国外出现的领先企业有西斯科、美国食品控股。另外我们在统计该版块获投企业时，并不包括以下非商品采供型B2B企业：黄小递、四季为农、天天学农、谊品生鲜（线下生鲜新零售企业）等。

　　汽车后市场领域获投企业最多，汽配B2B为重点。根据托比研究院统计口径，本年度汽车版块获投的领域主要包括整车交易（5家）和汽车后市场，其中汽车后市场又分为汽车配件（10家）、汽车用品（1家）、汽车能源（1家）等三个方向。

　　目前来看，本年度偏重汽车配件供应链的赛道成为投资人看汽车领域的香饽饽，国内该领域获得融资的企业还有中驰车福、好快省、卡尔配达等。该赛道中，国外出现的领先企业有AutoZone、Genuine Parts（NAPA）、O’Reilly、Advance Auto Parts。另外我们在统计该版块B2B交易获投企业时，并不包括非商品采供型B2B企业：百顺养车（线下连锁汽车保养企业）。

　　工业品版块多点开花，服务与交易相互渗透。根据托比研究院统计口径，本年度获投的工业品版块包括服务与交易型B2B企业，其中服务型企业有为大中型企业提供采购SaaS软件及解决方案的商越科技，与为工程师提供快速选型的零件邦，以及在线工业需求匹配及制造的云工厂，在交易赛道中，又包含了不同的领域，比如MRO企业震坤行、非标零部件企业海智在线、工程机械后市场企业机械之家、众能联合等等。

　　需要注意的是该版块的统计并未剔除非交易型平台，因为我们发现在工业品市场中，通过SaaS开发建立交易平台，或者在交易不断增加时通过开发相关SaaS方案增加交易粘性等不同类做法已经形成了该行业目前成长的AB面。另外在国内市场布局工业品赛道的企业还有西域网、爱姆意、易派客、攻城兵等企业，国外出现的领先企业有固安捷、法思诺、HD supply、联合租赁United Rentals等。

　　大物流版块获投企业模式各有侧重6686体育。根据托比研究院统计口径，本年度大物流版块获投的企业按照主营业务不同，包含了公路（同城、城际）、国际以及SaaS服务、仓储服务、和对物流车队提供的增值服务等，但在各细分服务领域内，模式又表现出各自差异。

　　如在同城服务中，既有专注服务商超及餐饮企业的唯捷城配、专注校园服务最后一公里的佰米智能，也有上线新业务汽车销售的货拉拉等；在公路领域有专注集装箱运输的鸭嘴兽、有服务电商小微企业的雅澳供应链，以及公路运输综合智能服务企业中交兴路等等；在跨境领域有偏重船运服务的运去哪、富士康旗下主要服务B2B制造型企业的国际供应链服务准时达、和多种方式联运的运个货等企业。另外有提供SaaS服务的车满满、大掌柜物流服务，提供仓储服务的易代储、闪电仓，提供物流企业轮胎租赁服务的我爱轮胎网等等。另外在国内市场布局物流赛道的企业还有满帮集团、G7、福佑卡车等，国外相关企业有丹麦航运巨头马士基等。

　　事实上，自2015年后我国交易型B2B企业的年融资数量总体上出现下降趋势，但发展较快的企业吸收资本的马太效应已经出现，这一点在接下来描述的本年度轮次分布中有所体现。

　　数据显示，获投的123家企业其轮次多集中在B轮次阶段及之前，共有100家，占比81.3%，其中初创阶段34家、A轮阶段38家、B轮阶段28家，说明交易型B2B企业的发展仍然受到资本市场的青睐，而融资轮次集中在A、B之间企业更需要积极的深根市场、使用新的技术迭代现有商业模式，获得更多的客户来争取资本方支持。

　　数据显示，在比较成熟的D轮阶段共涉及五个赛道：快消品、物流、汽配、工业品、企业服务（偏向企业办公设备租赁），代表企业为9家，分别为易久批、本来生活；货拉拉、壹米滴答、卡行天下；好汽配、康众汽配；震坤行；易点租。在相对成熟的C轮阶段囊括了等物流、医药、快消、工业品、汽配、农产品流通、企业服务（偏向知识产权）等主要七个赛道，代表企业为12家，分别为车满满、运去哪、箱箱共用；药帮忙；中商惠民网；锐锢商城；开思汽配、巴图鲁、车通云；一亩田、九曳供应链；汇桔网。

　　进一步就获投赛道及轮次的综合比对发现，资本市场关注的重点主要倾向在工业品、物流、汽车、快消等领域，并且已经有企业进入了D轮阶段，那么对于新进入该领域的企业应多研究创新商业模式、精选业务方向方能赢得市场。另外在建材、芯片领域，本年度均受到了资本方在B轮阶段及之前的持续关注，这种成长连续性较好的表现，或将成为下一波资本方重点关注领域。

　　对于即将过去的2019年来讲，到底有哪些资本机构在不断的关注交易型B2B企业呢？数据显示，钟鼎资本、红杉资本中国基金成为本年度投资B2B企业数量最多的机构6686体育，源码资本6686体育、经纬中国紧跟其后。

　　在150起融资事件中，披露投资方共有224家，包含VC、PE、上市企业、产业资本、B2B企业、银行、个人等类型，其中仍以VC、PE为主。根据数据表现，平均每起融资事件背后有1.5家投资方介入，然而本年度参与交易型B2B投资次数在2次及以上的机构仅有39家，占比17.4%。

　　其中参与两次投资的机构有21家，参与3次投资的机构有12家，参与4次及以上的投资机构有钟鼎资本、源码资本、经纬中国、红杉资本中国基金、腾讯、不惑创投等6家。按照投资机构新入局投资的企业数量看，钟鼎资本、红杉资本中国基金成为本年度投资交易型B2B企业最多的投资机构。

　　截止11月15日，本年度钟鼎资本参与交易型B2B企业的投资次数共10次，布局赛道有工业品、物流、食材供应链、服装、芯片、汽配、跨境。其中新入局投资的企业有叮当海外仓、立创商城、锐锢商城、三头六臂、货拉拉、批批网，再追加投资的企业有海智在线、行云全球汇、震坤行、信良记。

　　截止11月15日，本年度红杉资本中国基金共参与交易型B2B企业的投资次数有6次，参与赛道有物流、芯片、汽配、医药、食材供应链，其中新入局投资的企业为运去哪、立创商城、开思汽配、货拉拉、药帮忙，再追加投资的企业有一亩田。

　　本年度源码资本参与交易型B2B企业的投资次数有7次，参与赛道有工业品、汽配、物流、医药、建材，其中新入局投资的企业为开思汽配、众能联合，再追加投资的企业有壹米滴答、运去哪、药帮忙、掌上辅材；本年度经纬中国参与交易型B2B企业的投资次数有6次，参与赛道有服装、工业品、建材、跨境，其中新入局投资的企业为衣脉、易买工品，再追加投资的企业有震坤行、小胖熊、一手、行云全球汇。

　　本年度腾讯参与交易型B2B企业的投资次数有4次，参与赛道有快消、工业品、汽车，新入局投资的企业为震坤行、芙蓉兴盛、汽车街，再追加投资的企业有易久批；本年度不惑创投参与交易型B2B企业的投资次数有4次，参与赛道有餐饮供应链和工业品，新入局投资的企业有锅圈食汇，再追加投资的企业有众能联合、万千紧固件。

　　通过上述简要分析，我们会认为如今交易型B2B行业在中国的发展已经历了从2015年高潮、2016年余热、2017年理性、2018年回落、2019年谷底等完整周期，期间无论对于创业者还是投资人来讲，对该行业商业模式的理解以及估值模型都有了一个新的认知和判断。2020年行业否会成为会迎来理性的小高潮，我们不得而知，但行业在产业互联网的大背景中持续被探讨的热情将会再次点燃。返回搜狐，查看更多